匯通財經(jīng)APP訊——周一（7月10日）亞洲時段，現(xiàn)貨黃金窄幅震蕩，目前交投于1925美元/盎司附近，上周五金價反彈約15美元，盤中一度觸及1934.68美元/盎司，因美國6月份非農(nóng)就業(yè)報告弱于市場預(yù)期，美元指數(shù)大跌0.82%至逾兩周低位，給金價提供反彈動能，另外，歐洲央行官員稱通脹增速放緩，美國宣布8億美元對烏新援助計劃，也給金價提供支撐。不過，美聯(lián)儲官員講話仍偏向鷹派，交易員堅持押注美聯(lián)儲將在本月加息，美債收益率守在高位，令黃金多頭仍有所顧忌。

調(diào)查顯示，多數(shù)分析師傾向于看漲黃金后市，散戶觀點則分歧較大。

“黃金買盤保持穩(wěn)固--甚至在該數(shù)據(jù)之前就已經(jīng)交易走高。非農(nóng)報告給了多頭一些安慰，至少是短期的，”紐約獨立金屬交易商Tai Wong說?！包S金應(yīng)該能夠持于1910美元以上，但真正的考驗是1950-60美元的水平，該報告并沒有軟到足以支撐反彈到那種水平?！?br>
本周將迎來新西蘭聯(lián)儲利率決議、加拿大央行利率決議、美國6月CPI和PPI數(shù)據(jù)，投資者需要重點關(guān)注。本交易日將迎舊金山聯(lián)儲主席戴利、克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特和亞特蘭大聯(lián)儲主席博斯蒂克的講話，投資者需要重點關(guān)注。

美國就業(yè)增速降至兩年半以來最慢

美國經(jīng)濟在6月增加的就業(yè)崗位為兩年半以來最少，勞工部上周五發(fā)布的備受關(guān)注的就業(yè)報告還顯示，4月和5月的就業(yè)崗位增幅比之前公布的少11萬個，表明較高的借貸成本開始打擊企業(yè)繼續(xù)增加員工的意愿。6月因經(jīng)濟原因從事兼職工作的人也大幅增加，部分原因是他們的工時因產(chǎn)能閑置或企業(yè)狀況而被削減。

盡管如此，按照歷史標(biāo)準(zhǔn)，就業(yè)增長的步伐仍然很強勁，與本周顯示服務(wù)業(yè)活動加速的數(shù)據(jù)表明的趨勢一致，即經(jīng)濟遠(yuǎn)沒有接近人們一直預(yù)測會出現(xiàn)的衰退。

“就業(yè)數(shù)字給人一種趨弱的感覺，但勞動力市場仍然強勁，”中佛羅里達(dá)大學(xué)經(jīng)濟預(yù)測研究所所長Sean Snaith表示。“美聯(lián)儲的工作絕沒有已經(jīng)完成。我們正處于一場持久的通脹阻擊戰(zhàn)中，今天的報告中沒有任何跡象暗示并非如此。”

調(diào)查顯示，6月非農(nóng)就業(yè)崗位增加20.9萬個，為2020年12月以來最小增幅。經(jīng)濟學(xué)家此前預(yù)測會增加22.5萬個。這也是15個月以來就業(yè)增幅首次低于預(yù)期。

今年上半年，月度就業(yè)崗位增幅平均為27.8萬個。經(jīng)濟需要每月創(chuàng)造70,000-100,000個崗位才能跟上處于勞動年齡人口的增長步伐。

就業(yè)增長的部分原因是企業(yè)囤積工人，這是在2021年和2022年初經(jīng)濟從新冠大流行低潮中反彈時出現(xiàn)嚴(yán)重的勞動力短缺后吸取的教訓(xùn)。

雖然科技和金融等高薪行業(yè)正在裁員，但休閑和酒店業(yè)以及地方政府教育等部門在經(jīng)歷了大流行期間失去員工以及退休加速后仍在進(jìn)行招聘。

政府就業(yè)崗位增加60000個，受助于州政府和地方政府崗位增加59,000個。政府就業(yè)崗位仍比大流行前的水平少16.1萬個。

民間就業(yè)崗位增加14.9萬個，也是2020年12月以來最小的增幅。醫(yī)療保健崗位增加41,000個，受助于醫(yī)院、護理和看護設(shè)施以及家庭保健服務(wù)領(lǐng)域的招聘增加。

但仍然強勁的薪資增長表明勞動力市場狀況依然吃緊，這最能確保美美聯(lián)儲在本月晚些時候恢復(fù)加息。

一些行業(yè)工人仍然稀缺之際，6月平均時薪上漲0.4%，和5月的漲幅相當(dāng)。這幫助6月時薪同比漲幅保持在4.4%，遠(yuǎn)高于美聯(lián)儲2%的通脹目標(biāo)。每周平均工時從5月的34.3小時增加到34.4小時，仍低于1月的平均34.6小時。

“企業(yè)正在繼續(xù)保留并增加他們的勞動力，但沒有增加每周工作時間，”世企研高級經(jīng)濟學(xué)家Selcuk Eren稱?！斑@與經(jīng)濟放緩之際首席執(zhí)行官們的做法一樣，選擇保留工人，可能會減少工作時間，而不是讓他們離開，因為擔(dān)心未來可能會出現(xiàn)招工難?！?br>
用于計算失業(yè)率的家庭調(diào)查顯示，就業(yè)人數(shù)回升27.3萬人，5月為減少31萬人。

美國6月失業(yè)率從5月的3.7%的七個月高位下滑到3.6%。自2022年3月以來，失業(yè)率一直保持在3.4%-3.7%之間。

因經(jīng)濟原因而從事兼職工作的人數(shù)增加45.2萬人，達(dá)到420萬人，部分反映了因產(chǎn)能閑置或企業(yè)狀況而被削減工時的人有所增加。

勞動參與率，即有工作或正在尋找工作的人在所有處于工作年齡的美國人中的比例，連續(xù)第四個月保持在62.6%。但25-54歲年齡組的參與率從5月的83.4%上升到83.5%，為2002年5月以來的最高水平。

美元指數(shù)上周五大跌至逾兩周低位

美元指數(shù)上周五急挫0.82%，為6月15日以來最大單日跌幅，盤中最低觸及102.22，為6月22日以來新低，收報102.27附近，美國勞動力市場韌性減弱的跡象令美聯(lián)儲長時間維持高利率的前景降低。

Bannockburn Global Forex首席市場策略師Marc Chandler表示，市場正關(guān)注將于7月12日發(fā)布的消費者物價指數(shù)(CPI)，該指數(shù)可能顯示通脹率放緩至3.1%。這將降低美聯(lián)儲在7月底加息后再次加息的可能性。

“這是一個拐點，”他稱。“6月下半月美元的上漲是一次逆勢調(diào)整，美元去年9月至10月開始的潛在下跌趨勢將恢復(fù)?！?br>
周一亞市盤初，美元指數(shù)小幅反彈，截止09:55，目前交投于102.40附近，上方關(guān)注55日均線102.82附近阻力，在收復(fù)該位置前，美元指數(shù)短線略微偏向空頭，有望給金價提供進(jìn)一步反彈機會。

英國就業(yè)市場再次降溫，薪資增長為2021年4月以來最低

周一公布的一項招聘人員調(diào)查顯示，英國勞動力市場的薪資壓力在6月進(jìn)一步降溫，這可能有助于緩解英國央行對通脹壓力的部分擔(dān)憂，也部分緩解英國央行的加息壓力，減少金價的下行壓力。

英國招聘與就業(yè)聯(lián)合會(REC)和畢馬威(KPMG)會計師事務(wù)所表示，正職員工和臨時員工的起薪增幅為2021年4月以來最低。

英國央行自2021年底以來已加息13次，試圖抑制高通脹，央行曾表示，預(yù)計薪資增長將減弱，從而緩解物價壓力。

REC的月度調(diào)查顯示，衡量人力供應(yīng)的指標(biāo)從5月的55.6升至57.6，連續(xù)第四個月上升；不包括疫情期間的話，這是2009年11月以來最大月度增長。

“這可能是因人們加緊尋找工作以應(yīng)對高通脹，且一些公司在低增長期間改造業(yè)務(wù)?！盧EC首席執(zhí)行官Neil Carberry說。

REC表示，經(jīng)濟前景的不確定性影響了6月的招聘決定。

6月REC的正職員工招聘指數(shù)為46.4，略高于5月所創(chuàng)的近兩年半低點43.8。當(dāng)企業(yè)對經(jīng)濟前景感到不確定時，臨時招聘往往會增加，而6月臨時員工招聘溫和增長。6月職位空缺進(jìn)一步增加，但增速為2021年3月開始這項記錄以來最低。

歐洲央行副行長德金多斯稱，歐元區(qū)基本通脹壓力終于有所緩解

歐洲央行副行長德金多斯上周五表示，作為歐洲央行決策者的一個關(guān)鍵焦點，歐元區(qū)的基本通脹壓力終于正在緩解，過去的加息已經(jīng)開始在經(jīng)濟中發(fā)揮作用。

過去一年里，歐洲央行每次利率決策會議都加息，并宣示本月將再次加息，聲稱在看到基本物價前景出現(xiàn)明顯轉(zhuǎn)機之前，不能停止收緊政策；基本物價會過濾掉波動較大的食品和能源成本。

德金多斯在倫敦表示，“雖然基本物價壓力仍然強勁，但大多數(shù)指標(biāo)已經(jīng)開始顯示出一些軟化的跡象。雖然從歷史標(biāo)準(zhǔn)來看仍然很寬，但衡量基本通脹的指標(biāo)范圍最近開始縮小?！?/B>

不過，德金多斯補充說，通脹率仍然太高，所以歐洲央行的工作還沒有完成，這句話被視為證實他對7月行動沒有異議，再下一次的利率決策會議是在9月。

他補充說：“服務(wù)業(yè)通脹，尤其是勞動力成本，需要密切關(guān)注，因為它們現(xiàn)在是整體通脹的重要驅(qū)動力。”

歐元區(qū)南部二線國家大多屬于貨幣政策鴿派，他們逐漸倡議暫停加息，但鷹派仍屬于多數(shù)，且仍未退縮，認(rèn)為需要有更多證據(jù)來證明基本物價壓力正在緩解。

德金多斯還表示，歐洲央行過去的加息將在未來幾年繼續(xù)影響通脹，因為政策傳導(dǎo)到實體經(jīng)濟需要時間。

德金多斯并提到，“受緊縮政策影響，2022年通脹率比原本應(yīng)該會有的水準(zhǔn)低0.5個百分點，而在2023-25年期間，預(yù)計平均將壓低通脹率兩個百分點?！?br>

歐洲央行森特諾認(rèn)為通脹已見頂，核心物價將隨之下降

葡萄牙央行行長暨歐洲央行管理委員會委員森特諾(表示，他相信通脹已經(jīng)見頂，且正在迅速回落，并暗示核心物價也將隨之下降，只是會有時滯。

森特諾周日接受采訪時表示，歐洲央行同事們不應(yīng)懷疑當(dāng)前的貨幣政策正在發(fā)揮作用。

“核心通脹是一個非常重要的指標(biāo)，其下降速度沒有整體通脹那么快，但我們也需要記住，它在上升的過程中也有完全相同的軌跡。因此，我們也需要對抗擊通脹的方式保持信心，”他表示。

目前來看，歐洲央行進(jìn)一步大幅加息的壓力也有所緩解，部分減少了金價的下行壓力。

美國宣布8億美元對烏新援助計劃，將向烏克蘭提供集束彈藥

美國上周五宣布，將向烏克蘭提供集束彈藥，這是一項8億美元安全方案的一部分。烏克蘭稱此舉將對俄羅斯軍隊產(chǎn)生“非同尋常的心理情緒影響”。

集束彈藥通常會釋放大量的小炸彈，可以在大范圍內(nèi)無差別地造成殺傷，威脅到平民。未爆炸的小炸彈在沖突結(jié)束后的幾十年內(nèi)仍會構(gòu)成危險。因此集束彈藥已被全球100多個國家禁止。

美國國家安全顧問沙利文在五角大樓正式宣布援助前不久，試圖說明向烏克蘭提供這些武器的理由。集束彈藥可能會加強烏克蘭的反攻，以奪回自俄羅斯于2022年2月入侵以來占領(lǐng)的領(lǐng)土。

“我們認(rèn)識到，集束彈藥會造成未爆彈藥傷害平民的風(fēng)險，”沙利文告訴記者，“這就是我們盡可能推遲做出決定的原因?！钡?，如果因為烏克蘭沒有足夠的火炮，導(dǎo)致俄羅斯軍隊和坦克翻越烏克蘭陣地，占領(lǐng)更多的烏克蘭領(lǐng)土，征服更多的烏克蘭平民，那么也存在著巨大的平民傷害風(fēng)險”。

五角大樓宣布的安全援助計劃包括155毫米榴彈炮發(fā)射的集束彈藥，另外31門榴彈炮，愛國者防空系統(tǒng)的額外彈藥和反坦克武器。

這是美國對烏克蘭的第42項安全援助計劃。該計劃中還包括“企鵝”(Penguin)無人機、“海馬斯”高機動性多管火箭系統(tǒng)(HIMARS)的彈藥以及布雷德利(Bradley)戰(zhàn)車和史崔克(Stryker)裝甲運兵車等地面車輛。自俄羅斯入侵烏克蘭以來，美國對烏援助總額超過400億美元。

美聯(lián)儲古爾斯比：“黃金之路”可能涉及到今年再加息數(shù)次

芝加哥聯(lián)儲主席古爾斯比上周五表示，他并不反對他的美聯(lián)儲同僚的觀點，即今年需要再提高幾次利率以擊退過高的通脹。

“我還沒有看到有什么東西說這是錯誤的--這是通往通脹率降低到2%而不引起衰退的黃金道路，”古爾斯比在接受CNBC采訪時說：“那將是美聯(lián)儲的勝利，這可能涉及到今年再加息數(shù)次?！?br>
美聯(lián)儲上個月將其政策利率保持穩(wěn)定，目標(biāo)利率在5%-5.25%的區(qū)間，但三分之二的決策者表示，鑒于仍然不可接受的高通脹率，他們預(yù)計到年底至少還要加息兩次。古爾斯比此前的講話聽起來對在美聯(lián)儲已做的基礎(chǔ)上進(jìn)一步加息的必要性持更加懷疑的態(tài)度。

古爾斯比說，6月非農(nóng)報告暗示了勞動力市場的降溫，美聯(lián)儲自去年3月以來加息500個基點的全部效果仍有待顯現(xiàn)。但是，他呼應(yīng)了他的美聯(lián)儲同事們講話，稱通脹率仍然過高。

“美聯(lián)儲現(xiàn)在壓倒一切的目標(biāo)是降低通脹，”他補充說，他相信可以在不把失業(yè)率推高到意味著經(jīng)濟衰退的水平的情況下做到這一點。

金融市場對美聯(lián)儲在兩周半后舉行的下一次會議上加息進(jìn)行了定價。古爾斯比表示，他對這次會議仍未下定決心，會議前將出爐關(guān)鍵的6月通脹數(shù)據(jù)。

許多美聯(lián)儲官員表示，控制服務(wù)通脹方面的進(jìn)展對于通脹戰(zhàn)役至關(guān)重要，但古爾斯比不同，說他關(guān)注的是商品價格，大流行前商品價格通常呈持平或下降趨勢。他說，即使在大流行之前，服務(wù)業(yè)通脹也通常高于美聯(lián)儲2%的目標(biāo)。

他說：“讓我們繼續(xù)關(guān)注商品通脹數(shù)字，以弄清我們是否仍在黃金道路上”。

美債收益率維持強勢，市場目光轉(zhuǎn)向美國CPI數(shù)據(jù)

美債收益率整體維持強勢，10年前國債收益率上周五反正一度創(chuàng)近七個月新高至4.094%附近，受非農(nóng)數(shù)據(jù)拖累，收盤回落至4.052%附近，但市場仍普遍美聯(lián)儲7月份將再次加息25個基點，周一亞市，美債收益率延續(xù)漲勢，截止09:55，目前交投于4.085附近，接近上周五觸及的近七個月高點，這仍令黃金多頭有所顧忌。



市場現(xiàn)在將目光轉(zhuǎn)向?qū)⒂谙轮苋嫉南M者物價指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)。

滿地可銀行資本市場利率策略師Ben Jeffery表示：“在看到早些時候公布的數(shù)據(jù)之后，市場可能已經(jīng)準(zhǔn)備好看到政府報告至少符合預(yù)期或強于預(yù)期，顯然我們得到的是有點偏弱的數(shù)字，還有一些相當(dāng)大幅度的下修?！?br>
Ben Jeffery稱，“我認(rèn)為這一讀數(shù)本身并沒有疲軟到真正改變美聯(lián)儲7月會議的前景，但這可能將所有關(guān)注留給周三的CPI報告，以決定本月底最終會發(fā)生什么，以及9月可能發(fā)生什么，9月目前是更大的不確定性。”

根據(jù)芝商所(CME)的FedWatch工具，目前交易員認(rèn)為美聯(lián)儲在7月25-26日會議上加息25個基點的可能性為92.4%，前一天為91.8%。不過，交易員認(rèn)為今年晚些時候進(jìn)一步加息的可能性降低。

加拿大6月新增就業(yè)崗位遠(yuǎn)超預(yù)期，鞏固本周加息可能性

上周五公布的數(shù)據(jù)顯示，加拿大經(jīng)濟在6月份增加的就業(yè)崗位遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于預(yù)期，分析人士稱這一結(jié)果為夯實了加拿大央行本周再次加息的可能性。

加拿大統(tǒng)計局上周五發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，6月份就業(yè)崗位凈增5.99萬個，為1月份以來最多，高于預(yù)測中值的2萬個，而失業(yè)率從5.2%上升到5.4%，因為有更多人在尋找工作。

加拿大統(tǒng)計局表示，6月份的失業(yè)率連續(xù)第二個月上升，目前處于2022年2月以來的最高水平，盡管仍低于大流行前的12個月平均水平。

6月份的就業(yè)報告是加拿大央行本周三公布利率決定前的最后一個重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

就業(yè)數(shù)據(jù)“足以為央行本周加息開綠燈”，豐業(yè)銀行資本市場經(jīng)濟副總裁Derek Holt表示，“我們的就業(yè)市場仍然保持得相當(dāng)好。”

央行上個月將隔夜利率提高到了22年來的高點4.75%，因為擔(dān)心通脹的粘性，但表示進(jìn)一步的舉措將取決于新的信息。

過去一個月的數(shù)據(jù)顯示了一些放緩的跡象--通脹率降至3.4%，5月就業(yè)報告不溫不火，商品貿(mào)易價格疲軟--但還不足以削弱市場對再次加息的預(yù)期。

經(jīng)濟學(xué)家還預(yù)計，該行將再加息25個基點，然后在2024年的很長一段時間都將維持利率不變

調(diào)查：英國企業(yè)6月樂觀程度為10個月來最高，盡管面臨經(jīng)濟阻力

周日公布的一項調(diào)查顯示，英國企業(yè)在6月對其貿(mào)易前景的樂觀程度為10個月來最高，他們再次增加招聘計劃，但利率上升可能促使消費者控制支出。

行業(yè)組織Make UK和會計師事務(wù)所BDO表示，他們的商業(yè)樂觀情緒衡量指標(biāo)達(dá)到2022年8月以來最高，得益于通脹壓力指標(biāo)降至近兩年最低。

該調(diào)查的就業(yè)指數(shù)連續(xù)第五個月上升，自雇者和兼職工作者的數(shù)量增加，盡管產(chǎn)出增長放緩，制造業(yè)產(chǎn)出指標(biāo)為2020年5月以來最差。

“雖然人們希望新的(能源監(jiān)管機構(gòu))天然氣和電力市場辦公室(Ofgem)設(shè)定的價格上限將推動家庭能源價格下降，進(jìn)而緩解通脹，但最近的利率上升和價格增長停滯表明，這可能仍是一個漫長的過程，”BDO的合伙人Kaley Crossthwaite說。

英國央行正在努力遏制全球富裕大國中最高的通脹率。該央行擔(dān)心勞動力市場的長期價格壓力，外界普遍預(yù)計其將繼續(xù)升息。

后市前瞻

上周五19位華爾街分析師參加了Kitco的黃金調(diào)查。在參與者中,10位分析師(53%)看好黃金在短期內(nèi)的走勢，與此同時,有5名分析師(26%)看跌未來一周金價走勢，另有4名分析師(21%)認(rèn)為價格出現(xiàn)了橫盤交易。

與此同時,在網(wǎng)上民意調(diào)查中有483張選票。在這些受訪者中，182人(38%)認(rèn)為未來一周金價將上漲，另有181人(37%)表示認(rèn)為會下跌，而另外117人(24%)在短期內(nèi)持中立立場。



菲尼克斯期貨和期權(quán)公司總裁凱文·格雷迪（Kevin Grady）說，在當(dāng)前環(huán)境下，黃金在短期內(nèi)有上升的空間。不過，他補充說，美聯(lián)儲在未來貨幣政策道路上缺乏明確性,使許多投資者望而卻步。

他說:"黃金投資者處于一種持有模式。在1945美元至1955美元之間有很多阻力，如果我們要超越這一范圍，將給市場帶來一些信心。要做到這一點，我們需要美聯(lián)儲的確認(rèn)。如果他們說他們已經(jīng)完成了加息周期，那么我認(rèn)為黃金有機會回到2000美元。"



整體來看，金價短線可能維持低位震蕩運行，一方面，非農(nóng)數(shù)據(jù)欠佳，令美元大跌，降低了7月份之后進(jìn)一步加息的預(yù)期，歐洲央行也出現(xiàn)了一些鴿派聲音，而且金價守住了1900關(guān)口，多頭短線機會有所增加；不過，另一方面，美聯(lián)儲官員講話仍偏向鷹派，市場仍普遍美聯(lián)儲7月將再次加息，加拿大央行本周大概率也會加息，持有黃金的機會成本仍會增加，這將限制金價的反彈空間。建議留意1900-1948.44區(qū)域突破情況，后者是100日均線阻力所在。

北京時間10:18，現(xiàn)貨黃金現(xiàn)報1924.80美元/盎司。